Лекции

4.1 Финансовые инструменты, их сущность и классификация

Финансовый инструмент представляет собой любой договор, в результате которого одновременно возникают финансовый актив у одной организации и финансовое обязательство или долевой инструмент у другой организации.

МСФО (IFRS) 7 «Финансовые инструменты - раскрытие информации» определены требования к раскрытию в финансовой отчетности информации для оценки значения финансовых инструментов, характера и степени рисков, связанных с ними. Необходимый объем раскрытия информации зависит от степени использования организацией финансовых инструментов и связанных с ним рисков.

Финансовый инструмент – это договор, в результате которого возникает финансовый актив у одного предприятия и финансовое обязательство или долевой инструмент – у другого.

Долевой инструмент - это договор, подтверждающий право на остаточную долю в активах субъекта, оставшихся после вычета всех его обязательств.

Справедливая стоимость — это цена, которая была бы получена при продаже актива или уплачена при передаче обязательства при проведении операции на добровольной основе между участниками рынка на дату оценки (см. МСФО (IFRS) 13 «Оценка справедливой стоимости»).

Положения МСФО (IFRS) 7  дополняют принципы признания, оценки и представления финансовых активов и обязательств, определенных IAS 32 «Финансовые инструменты - представление информации» и IAS 39 «Финансовые инструменты - признание и измерение».

Финансовый актив представляет собой любой актив организации в виде:

- денежных средств;

- прав, обусловленных договором, на получение денежных средств или другого финансового актива от другой организации;

- прав, обусловленных договором, на обмен финансовыми инструментами с другой организацией на потенциально выгодных условиях;

- долевого инструмента другой организации;

- договоров, расчет по которым будет или может быть произведен собственными долевыми инструментами организации.

Финансовое обязательство представляет собой обусловленную договором обязанность:

- предоставить другой организации денежные средства или другие финансо­вые активы;

 - обменять финансовые инструменты на другие финансовые инструменты на потенциально невыгодных условиях.

- договором, расчет по которому будет или может быть осуществлен путем поставки собственных долевых инструментов.

Долевой инструмент представляет собой любой договор, подтверждающий право на долю в капитале организации, представляющую собой часть стоимости активов организации за вычетом всех ее обязательств. Долевые инструменты, в отличие от финансовых обязательств, не порождают обязательства эмитента передать их держателю финансовых активов.

Под производным финансовым инструментом понимается финансовый инструмент:

- стоимость которого меняется из-за изменений процентной ставки, цены товара или курса ценных бумаг, курса валют, индексов цен, рейтинга или другой базисной переменной;

- приобретение которого требует незначительные инвестиции по сравнению с другими финансовыми инструментами, цены которых аналогично реагируют на изменения рынка;

- расчеты по которому предполагается произвести в будущем.

Примерами производных финансовых инструментов являются фьючерсы, форвардные контракты и опционы, свопы.

Сложный финансовый инструмент - это инструмент, представляющий собой комбинацию финансового обязательства и долевого инструмента. Примерами таких инструментов являются облигации, конвертируемые в простые акции или погашаемые нефинансовыми активами. Сложный финансовый инструмент может содержать производный финансовый инструмент.

Стандарт требует отдельно отражать финансовое обязательство, долевой инструмент и встроенный производный инструмент, включенные в сложный финансовый инструмент.

Классификация финансовых активов и обязательств:

4.2 Признание и оценка финансовых инструментов 

Организации признают финансовый актив или финансовое обязательство, когда организация становится стороной договора, являющегося основой финансового инструмента. Организация, выпускающая финансовый инструмент, должна при первоначальном признании классифицировать составляющие инструмента как обязательство или капитал. Финансовые инструменты организации отражаются в составе активов и обязательств.

Для признания актива или обязательства наличие договора недостаточно, для этого требуется, чтобы одна из сторон договора произвела действия, в итоге которых у нее появится право на получение актива или обязательство.

Активы признаются или на дату заключения сделки, или на дату расчетов. Выбранный метод учета последовательно применяется ко всем активам одной категории. Под датой заключения сделки понимается дата, на которую принимается обязательство купить или продать актив. Под датой расчетов понимается дата фактической передачи финансового инструмента, оговоренного договором, организации или организацией.

Классификация финансовых активов  (МСФО 9)

Организация классифицирует финансовые активы как оцениваемые впоследствии по амортизированной стоимости или справедливой стоимости, исходя из:

- бизнес-модели организации, используемой для управления финансовыми активами; и

- характеристик финансового актива, связанных с предусмотренными договором потоками денежных средств.

Финансовый актив оценивается по амортизированной стоимости, если выполняются оба из следующих условий:

- актив удерживается в рамках бизнес-модели, целью которой является удержание активов для получения предусмотренных договором потоков денежных средств;

- договорные условия финансового актива обуславливают получение в указанные сроки потоков денежных средств, являющихся исключительно платежами основного долга и процентов на непогашенную сумму основного долга.

Категории финансовых активов и финансовых обязательств

При первоначальном признании организация оценивает финансовый актив или финансовое обязательство по справедливой стоимости плюс или минус, в случае финансового актива или финансового обязательства, не учитываемых по справедливой стоимости, изменения которой отражаются в составе прибыли или убытка, затраты по сделке, которые напрямую связаны с приобретением или выпуском такого финансового актива или финансового обязательства

4.3 Справедливая стоимость. Методы определения справедливой стоимости

Справедливая стоимость финансового инструмента определяется с достаточной степенью вероятности в следующих случаях:

- имеется доступная информация о цене финансового инструмента на открытом рынке;

- финансовый инструмент участвует в рейтинге;

- финансовый инструмент имеет приемлемую модель оценки на основе данных активного рынка;

- справедливая стоимость финансового актива или финансового обязательства может определяться путем применения одного или нескольких общедоступных методов, например дисконтированием денежных потоков.

В случае финансового актива или финансового обязательства, не учитываемых по справедливой стоимости, изменения которой отражаются в составе прибыли или убытка, затраты по сделке, которые напрямую связаны с приобретением или выпуском такого финансового актива или финансового обязательства в первоначальную оценку включаются затраты по сделке, в том числе вознаграждения и комиссионные, уплаченные консультантам, брокерам и дилерам, сборы регулирующих органов и фондовых бирж, налоги и сборы за перевод средств.

В затраты по сделке не включаются премия или дисконт по долговым инструментам, затраты на финансирование, административные расходы организации и затраты по управлению активами.

Проценты, дивиденды, прибыли и убытки, относящиеся к финансовым обязательствам, отражаются как доходы и расходы в отчете о прибылях и убытках и прочем совокупном доходе.

При первоначальном признании предприятие оценивает финансовый актив или финансовое обязательство по справедливой стоимости плюс или минус, в случае финансового актива или финансового обязательства, не учитываемых по справедливой стоимости, изменения которой отражаются в составе прибыли или убытка, затраты по сделке, которые напрямую связаны с приобретением или выпуском такого финансового актива или финансового обязательства.

Однако, если справедливая стоимость финансового актива или финансового обязательства при первоначальном признании отличается от цены операции, то в этом случае, если эта справедливая стоимость  подтверждается котируемой ценой на идентичный актив или обязательство на активном рынке  или основывается на методе оценки, при котором используются только данные наблюдаемого рынка, организация должно признавать разницу между справедливой стоимостью при первоначальном признании и ценой операции в качестве прибыли или убытка.

После первоначального признания организация оценивает финансовый актив по справедливой стоимости  или амортизированной стоимости .

Оценка финансовые активы и обязательства оцениваются следующим образом:

4.4 Амортизированная стоимость. Амортизация дисконта и. премии.

Амортизированная стоимость финансового актива или финансового обязательства – величина, в которой финансовые активы или обязательства оцениваются при первоначальном признании, за вычетом выплат в погашение основной суммы долга, уменьшенная или увеличенная на сумму накопленной с использованием метода эффективной ставки процента амортизации разницы между первоначальной стоимостью и суммой погашения, а также за вычетом суммы уменьшения (прямого или путем использования счета оценочного резерва) на обесценение или безнадежную задолженность.

Метод эффективной ставки процента – метод расчета амортизированной стоимости финансового актива или финансового обязательства (или группы финансовых активов или финансовых обязательств) и распределения процентного дохода или процентного расхода на соответствующий период.

Эффективная процентная ставка – ставка, применяемая при точном дисконтировании расчетных будущих денежных платежей или поступлений на протяжении ожидаемого времени существования финансового инструмента или, где это уместно, более короткого периода, до чистой балансовой стоимости финансового актива или финансового обязательства. При расчете эффективной ставки процента предприятие должно рассчитать потоки денежных средств с учетом всех договорных условий финансового инструмента (например, права на досрочное погашение, опциона на покупку и аналогичных опционов), но не должно принимать во внимание будущие кредитные потери. Расчет включает все вознаграждения и суммы, выплаченные или полученные сторонами по договору, которые являются неотъемлемой частью эффективной ставки процента, затрат по сделке и всех прочих премий или скидок. Существует предположение, что потоки денежных средств и ожидаемый срок существования группы аналогичных финансовых инструментов могут быть достоверно рассчитаны. Однако в тех редких случаях, когда невозможно достоверно рассчитать потоки денежных средств или ожидаемый срок существования финансового инструмента (или группы финансовых инструментов), предприятие должно использовать данные по движению денежных средств, предусмотренные договором, на протяжении всего договорного срока финансового инструмента (или группы финансовых инструментов).

Затраты по сделке – дополнительные затраты, непосредственно связанные с приобретением, выпуском или выбытием финансового актива или финансового обязательства. Дополнительные затраты – затраты, которые бы не возникли, если бы предприятие не приобрело, не выпустило или не продало финансовый инструмент.

Такой метод не применяется к:

а) финансовым обязательствам, оценка которых производится по справедливой стоимости через прибыль или убыток и которые должны оцениваться по справедливой стоимости. Исключение составляет производное обязательство, связанное с некотируемым долевым инструментом, расчеты по которому осуществляются предоставлением инструмента, справедливая стоимость которого надежно не определяется, соответственно оцениваемого по себестоимости;

б) финансовым обязательствам, появляющимся при передаче финансового актива, не являющейся прекращением признания, либо когда используется подход, который основан на продолжении участия в активе;

в) договорам финансовых гарантий, являющихся договорами, обязывающими эмитента осуществлять определенные выплаты в возмещение убытков держателя полиса вследствие того, что конкретный дебитор своевременно не платит по оговоренным или измененным условиям по долговому инструменту;

г) соглашениям по ссуде, предоставляемой по ставке процента ниже рыночной ставки.

Амортизированная стоимость финансового обязательства.

 — это стоимость, по которой оно было оценено при первоначальном признании, минус выплаты основной суммы долга и процентов плюс накопленная амортизация разницы между первоначальной стоимостью и стоимостью на момент погашения:

         AC = PV — ∑CF + AA

где  

         AC (Amortised cost) — амортизированная стоимость на конец периода;

         PV (Present Value) — текущая (справедливая) стоимость;

         CF (Cash flows) — денежные выплаты по договору финансового обязательства;

         AA (Accumulated amortization) — накопленная амортизация разницы.

         Основные сложности в учете по амортизированной стоимости связаны именно с возникновением, признанием и дальнейшим учетом разницы между первоначальной стоимостью финансового обязательства и его стоимостью на момент погашения.

         Эта разница возникает из требования МСФО (IAS) 39 «Финансовые инструменты — признание и оценка» первоначально признавать финансовые обязательства по справедливой стоимости за вычетом затрат по сделке, прямо связанных с привлечением данного вида долгового финансирования. Необходимо отметить, что требование вычета затрат по сделке из справедливой стоимости обязательства относится только к финансовым обязательствам, учитываемым в дальнейшем по амортизированной стоимости. Остальные финансовые обязательства признаются по справедливой стоимости без вычета затрат по сделке.

Прекращение признания финансового актива или его части происходит в случае, если организация утрачивает контроль над правами по договору составляющими содержание финансового актива. Финансовый актив, признание которого прекращается списывается по балансовой стоимости. Разница между его балансовой стоимостью и суммой поcтyпивших или подлежащих поступлению средств, а также учтенные на счетах капитала результаты переоценки отражаются в составе прибылей и убытков.

Прекращение признания финансового обязательства производится после его погашения, аннулирования на законных основаниях или истечения срока его исполнения. Разница между балансовой стоимостью прекращенного обязательства и суммой средств, выбывших в его погашение, отражается в составе прибылей и убытков.

Таким образом, финансовый инструмент представляет собой любой договор, в результате которого одновременно возникают финансовый актив у одной организации и финансовое обязательство или долевой инструмент у другой организации. Необходимый объем раскрытия информации в финансовой отчетности зависит от степени использования организацией финансовых инструментов и связанных с ним рисков. 

Долевой инструмент представляет собой любой договор, подтверждающий право на долю в капитале организации, представляющую собой часть стоимости активов организации за вычетом всех ее обязательств. Долевые инструменты, в отличие от финансовых обязательств, не порождают обязательства эмитента передать их держателю финансовых активов.

МСФО требует отдельно отражать финансовое обязательство, долевой инструмент и встроенный производный инструмент, включенные в сложный финансовый инструмент. Финансовые инструменты классифицируются: 

·       Финансовые активы и обязательства, учитываемые по справедливой стоимости, с отнесением изменений на прибыль или убыток;

·       Инвестиции, удерживаемые до погашения;

·       Ссуды и дебиторская задолженность;

·       Финансовые активы, оцениваемые по справедливой стоимости. изменение которой отражается в составе прочего совокупного дохода

Первоначально финансовый актив или финансовое обязательство оцениваются по фактическим затратам, т. е. по справедливой стоимости. На каждую отчетную дату финансовые активы рассматриваются на предмет обесценения. Убытки от обесценения включаются в финансовый результат текущего периода независимо от категории финансовых активов. 

На каждую отчетную дату необходимо рассмотреть финансовые активы на предмет их обесценения. Убытки от обесценения включаются в финансовый результат текущего периода независимо от категории финансовых активов. Если обесценению подвергается предназначенный для торговли финансовый актив, то сумма его обесценения списывается со счета капитала и относится на убытки отчетного периода.

4.5 Классификация долевых инструментов. Критерии значительного влияния

Для учета инвестором инвестиций в ассоциированные организации применяется МСФО (IAS) 28. Данный Стандарт касается инвестиций в ассоциированные организации и предполагает следующие  основные  термины:

Ассоциированная организации - это организация, на деятельность которой инвестор оказывает существенное влияние, но которая не является ни дочерней, ни совместной организацией.

Существенное влияние - это возможность участвовать в принятии решений по финансовой или операционной политике компании, но не контролировать такую политику.

Организация-инвестор обладает контролем, если:

- инвестор подвергается рискам, связанным с переменным доходом от участия в объекте инвестиций, или

- имеет право на получение дохода,  а также

- имеет возможность влиять на доход при помощи осуществления своих полномочий в отношении объекта инвестиций

         Инвестор подвергается рискам, связанным с переменным доходом от участия в объекте инвестиций, если доход инвестора от участия в объекте инвестиций может варьироваться в зависимости от показателей деятельности объекта инвестиций. В определении наличия контроля указывается на существующую связь между полномочиями и доходом, т.е. инвестор имеет полномочия с целью оказания влияния на доход инвестора от участия в объекте инвестиций.

Полномочия - Существующие права, которые предоставляют возможность в настоящий момент времени управлять значимой деятельностью.

В контексте настоящего стандарта значимая деятельность – это деятельность объекта инвестиций, которая оказывает значительное влияние на доход объекта инвестиций.

Дочерняя организация - это организация, находящаяся под контролем другой организации

Метод долевого участия — метод учета, при котором инвестиции при первоначальном признании оцениваются по фактической стоимости, а затем их стоимость корректируется с учетом изменения доли инвестора в чистых активах объекта инвестиций после приобретения. Прибыль или убыток инвестора включает долю инвестора в прибыли или убытке объекта инвестиций, а прочий совокупный доход инвестора включает долю инвестора в прочем совокупном доходе объекта инвестиций.

Существенное влияние. Если инвестор владеет прямо или косвенно через другие дочерние компании не менее чем 20% акций объекта инвестиций, имеющих право голоса, это означает то, что инвестор обладает существенным влиянием, если только обратное не может быть четко продемонстрировано. И наоборот, если инвестор владеет прямо или косвенно через дочерние компании мене чем 20 % акций объекта инвестиций, имеющих право голоса, это означает, что инвестор не имеет существенного влияния, если только такое влияние не может быть четко продемонстрировано. Принадлежность крупного или контрольного пакета акций другому инвестору необязательно исключает наличие у инвестора существенного влияния.

Наличие существенного влияния со стороны инвестора обычно подтверждается одним или несколькими из перечисленных ниже способами:

a) представительство в совете директоров или аналогичном органе управления объекта инвестиции;

б) участие в процессе выработки политики;

в) крупные операции между инвестором и объектом инвестиций;

г) обмен управленческим персоналом; или

д) предоставление важной технической информации.

Организация может владеть варрантами на акции, опционами на покупку акций, долговыми или долевыми инструментами, которые могут быть конвертированы в обыкновенные акции, или другими аналогичными инструментами, которые в случае исполнения или конвертации могут обеспечить предприятию дополнительные права голоса или сократить права голоса другой стороны в отношении финансовой и операционной политики другого предприятия (то есть потенциальные права голоса). Наличие и влияние потенциальных прав голоса, которые на текущий момент являются реализуемыми или конвертируемыми, включая потенциальные права голоса других предприятий, являются факторами, которые должны учитываться при оценке того, имеет ли предприятие значительное влияние. Потенциальные права голоса не являются реализуемыми или конвертируемыми на текущий момент, если они, например, не могут быть реализованы или конвертированы до определенной даты в будущем или до наступления определенного события.

Методы учета инвестиций.

Согласно методу учета по долевому участию, инвестиции первоначально записываются по себестоимости, и их балансовая стоимость увеличивается или уменьшаются на признанную долю инвестора в прибылях и убытках объекта инвестиций после даты приобретения. Полученный от объекта инвестиций доход уменьшает балансовую стоимость инвестиций. Корректировки балансовой стоимости могут быть также необходимы для отражения изменений доли участия инвестора в объекте инвестиций, возникающих в результате изменений в собственном капитале объекта инвестиций, которые не были включены в отчет о прибылях и убытках. К таким изменениям относят те, которые возникают в результате переоценки основных средств и инвестиций, в результате курсовых разниц при пересчете отчетности в иностранной валюте и в результате корректировок, учитывающих разницы, возникающие при объединении компаний.

Метод учета по себестоимости - это метод учета, когда инвестиции регистрируются по себестоимости. Согласно данному методу, инвестор записывает свои инвестиции в инвестируемую компанию по себестоимости. Инвестор признает доход только в той степени, в какой он получает поступления из накопленной чистой прибыли объекта инвестиций после даты приобретения. Доходы, полученные сверх такой прибыли, считаются возмещением инвестиции и записываются как уменьшение стоимости инвестиции.

        4.6  Применение метода по долевому участию. Исключения из метода долевого участия. Отдельная финансовая отчетность

Отдельная финансовая отчетность  — составляемая материнской организацией (т.е. инвестором, имеющим контроль над дочерней организацией) или инвестором, осуществляющим совместный контроль над объектом инвестиций или имеющим значительное влияние на него, финансовая отчётность, в которой инвестиции учитываются по себестоимости или в соответствии с МСФО (IFRS) 9. Финансовая отчетность, составленная с использованием метода долевого участия, не является отдельной финансовой отчетностью. Аналогично, финансовая отчетность предприятия, не имеющего ни дочерних организаций, ни ассоциированных организаций, ни долей участия в совместных организациях, не является отдельной финансовой отчетностью.

Организация-инвестор со значительным влиянием над объектом инвестиций должна учитывать свои инвестиции в ассоциированную организацию, используя метод долевого участия, за исключением случаев, когда предприятие освобождается от учета таких инвестиций по методу долевого участия.

Инвестиции в ассоциированную организацию учитываются согласно методу учета по долевому участию, начиная с даты, с которой она подпадает под определение ассоциированной организации.

Для применения метода учета по долевому участию инвестор использует самую последнюю. из имеющихся, финансовую отчетность ассоциированной компании, обычно они составлены на ту же дату, что и финансовая отчетность инвестора. Когда даты составления отчетов инвестором и ассоциированной компанией различаются, последняя часто составляет, специально для инвестора, отчеты на дату составления отчетов инвестора. Если это нецелесообразно, могут использоваться финансовые отчетности, датируемые по-разному. Принцип последовательности диктует, что продолжительность отчетных периодов и любая разница между датами составления отчетов должны оставаться неизменными из периода в период.

Когда используются финансовые отчетности на разные даты, производятся корректировки для учета воздействия любых существенных событий или операций между инвестором и ассоциированной компанией, которые произошли в период между датой составления финансовой отчетности ассоциированной компании и датой составления финансово отчетности инвестора.

Финансовая отчетность инвестора обычно составляются с помощью единой учетной политики для схожих операций и событий, произошедших в аналогичных условиях. Во многих случаях, если ассоциированная компания использует учетную политику, отличную от принятой инвестором для схожих операций и событий, произошедших в аналогичных условиях, финансовая отчетность ассоциированной компании корректируются соответствующим образом при использовании инвестором метода учета по долевому участию. Если рассчитать подобные корректировки практически невозможно, то этот факт обычно раскрывается.

Если ассоциированная организация имеет в обращении кумулятивные привилегированные акции, принадлежащие третьим лицам, инвестор рассчитывает свою долю прибылей и убытков после выполнения корректировки, учитывающей дивиденды по привилегированным акциям, независимо от того, были ли они объявлены или нет.

Если, при использовании метода учета по долевому участию доля инвестора в убытках ассоциированной организации равна или превышает балансовую стоимость инвестиций, то инвестор обычно прекращает включать в отчетность свою долю будущих убытков. Инвестиция показывается в отчете равной нулю. Дополнительные убытки покрываются в той степени, в какой инвестор принял на себя обязательства или произвел выплаты от имени ассоциированной компании для погашения обязательств последней, гарантированных инвестором, или оговоренных каким-либо другим образом. Если впоследствии ассоциированная компания показывает в своих отчетах прибыль, инвестор возобновляет отражение своей доли прибылей только после того, как она будет равна доле непризнанного чистого убытка.

Вопросы для самоконтроля

1. Определение финансовых инструментов?

2. Правила учета финансовых активов и обязательств, оцениваемых по справедливой стоимости?

3. Классификация финансовых инвестиций?

4. Назовите критерии значительного влияния?  

5. Применение метода долевого  участия?